在全球化战略布局下,大叶股份(300879.SZ)将跨境并购同行,进一步提升市场竞争力。
日前,大叶股份公告,上市公司拟通过全资子公司大叶润博,以支付现金的方式收购AL-KOGmbH持有的AL-KOGer?teGmbH100%股权,交易价格为2000万欧元。
长江商报记者注意到,此次交易为同行业间的跨境并购。标的公司为欧洲知名园林机械制造商,而大叶股份则是国内园林机械行业领先企业、割草机龙头企业。
通过此次收购,大叶股份将获得标的公司的欧洲生产基地、核心技术、品牌、销售渠道及客户资源等,从而快速提高产品市场渗透率,提升自身关键技术水平,增强自有品牌影响力,扩大欧洲、大洋洲等地区市场份额,进一步补链强链,提高上市公司资产完整性,提升公司全球市场的竞争力。
根据《备考审阅报告》,以2024年前8个月数据为基数计算,本次交易完成之后,大叶股份2024年前8个月的营业收入、净利润将分别达26.87亿元、5181.88万元,较交易前增长107.67%、66.76%,且期末资产总额、归属于上市公司普通股股东的净资产将分别达到42.58亿元、9.74亿元,较交易前分别增长33.53%、10.92%。
根据收购计划,大叶股份拟通过全资子公司大叶润博,以支付现金的方式收购AL-KOGmbH持有的AL-KOGer?teGmbH100%股权。
经资产基础法评估,本次交易中,标的公司合并口径股东全部权益账面价值2825.49万欧元,评估增值率为23.70%。基于此,交易各方最终确定标的公司100%股权的价格为2000万欧元。
长江商报记者注意到,此次交易为同行业间的跨境并购。作为国内园林机械行业领先企业、割草机龙头企业,大叶股份主要产品包括割草机、打草机/割灌机、开云电竞app扫雪机、梳草机、微耕机、吹吸叶机等园林机械设备。通过多年努力,大叶股份已经成为国际园林机械行业中具有较高知名度的ODM生产商。
此次交易标的公司则是欧洲知名园林机械制造商,主要从事园林机械设备的研发设计、生产制造和销售,主要产品包括割草机、打草机/动力耕作机、吹吸叶机、割灌机等园林机械设备及水泵、烤箱及烤架等户外和家用设备及其他产品,并拥有或获得授权使用“AL-KO”“SOLO”“Masport”“MORRISON”等具有一定历史和良好声誉的中高端品牌,开云电竞app在欧洲、大洋洲地区具有较高的市场认可度并占有稳定的市场份额。
值得关注的是,由于园林机械产品消费区域主要集中在欧洲、美洲和大洋洲等地区,一直以来,大叶股份以出口业务为主。2023年,大叶股份在境外市场的收入为8.86亿元,占比高达95.46%。标的公司在欧洲、大洋洲的销售收入占其主营业务收入比重亦超过90%。
因此,大叶股份认为,通过本次收购,公司在欧洲园林机械市场将拥有本地化的生产制造基地及技术中心,开云电竞app能够快速响应客户需求,加速海外市场开拓。
此外,本次收购后,大叶股份将获得标的公司的欧洲生产基地、核心技术、品牌、销售渠道及客户资源等,可以快速提高产品市场渗透率,提升自身关键技术水平,增强自有品牌影响力,扩大欧洲、大洋洲等地区市场份额,进一步补链强链,提高上市公司资产完整性,提升公司全球市场的竞争力。
作为欧洲老牌园林机械公司,AL-KOGer?teGmbH已有近60年的发展历史。
数据显示,2022年至2024年前8个月,标的公司分别实现营业收入2.98亿欧元、2.32亿欧元、1.77亿欧元,净利润389万欧元、-212.44万欧元、343.65万欧元。
其中,受到欧美通货膨胀率高、极端天气导致草木长势偏弱等影响,园林机械行业市场需求下降,2023年标的公司业绩出现波动。但2024年前8个月,标的公司已经扭亏为盈,且净利润数逼近2022年全年水平。
上述各报告期内,标的公司的综合毛利率分别为19.31%、24.08%、25.79%,呈上升趋势。其中,核心产品园林机械产品的毛利率分别为17.05%、21.21%、23.72%。
截至2024年8月末,标的公司资产总额1.32亿欧元,负债总额1.03亿欧元,所有者权益2825.49万欧元。
由于与标的公司属于同行业,大叶股份在2024年年内的业绩表现也优于过往。2020年9月,大叶股份在创业板上市。2020年至2023年,大叶股份曾连续四年业绩下滑,其营业收入分别为10.01亿元、16.07亿元、14.72亿元、9.28亿元,净利润分别为7670.16万元、5552.29万元、1125.11万元、-1.75亿元。
其中,2023年度,受欧美国家高通胀及极端气候导致的草木生长趋势偏弱等因素影响,园林机械行业需求下降,导致上市公司当年度销售收入下降。
2024年前三季度,大叶股份实现营业收入13.83亿元,同比增长70.98%;净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为2121.57万元、1955.3万元,同比增长191.65%、233.2%。
对此,大叶股份表示,主要是北美客户2023年去库存顺利、公司产品在北美销售渠道性价比高且竞争力强、公司推出的新产品深受北美终端消费者青睐,从而促使客户需求增加和营业收入有较大幅度提升。
随着并购AL-KOGer?teGmbH完成,大叶股份的资产规模及盈利能力将进一步提升。
根据《备考审阅报告》,以2024年前8个月数据为基数计算,本次交易完成之后,大叶股份2024年前8月的营业收入、净利润将分别达26.87亿元、5181.88万元,较交易前增长107.67%、66.76%,且期末资产总额、归属于上市公司普通股股东的净资产将分别达42.58亿元、9.74亿元,较交易前分别增长33.53%、10.92%。
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